佛教教旗在公元一八八五四年四月廿八日誕生。佛教教旗是象徵佛陀的智慧光明，能灼破黑暗，給予眾生無比的安樂。但是，佛教教旗為什麼會分成五種顏色呢？這可以說有兩種根據。 

一 、 是 根 據 南 傳 佛 教 由 印 度 傳 自 錫 蘭 方 面 的 一 種 說 法 ， 佛 當 時 成 道 ， 先 放 藍 、 黃 、 紅 、 白 的 四 種 智 光 ， 後 復 放 一 種 橙 色 的 綜 合 光 。 近 代 有 學 者 攀 登 喜 馬 拉 雅 山 ， 忽 見 空 中 現 此 五 種 色 光 ， 詢 之 印 人 ， 均 認 為 放 的 是 佛 光 。 後 美 國 學 者 ， 名 叫 奧 可 遊 印 得 知 此 事 ， 覺 得 甚 為 奇 特 ， 促 印 人 何 不 製 成 旗 幟 ， 以 為 佛 教 的 標 幟 ， 因 此 製 成 佛 旗 。 

二 、 根 據 佛 經 的 意 義 ： 此 五 種 光 色 ， 是 佛 陀 化 度 五 道 （ 天 、 人 、 畜 生 、 餓 鬼 、 地 獄 ） 所 放 的 光 明 ， 前 四 種 是 度 各 道 不 同 的 眾 生 ， 分 別 而 放 的 光 明 ； 後 一 種 是 統 為 五 道 眾 生 所 放 的 綜 合 光 明 。 佛 弟 子 中 ， 如 阿 難 尊 者 等 ， 常 隨 佛 學 ， 如 見 佛 光 從 口 出 ， 遍 覆 面 門 ， 知 必 多 說 人 天 聖 賢 之 事 ； 若 光 從 臍 足 而 出 ， 必 多 說 三 途 罪 苦 之 事 。